Las empresas que comercian con Criptodivisas miran los mercados OTC

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Si le pido a la persona promedio que compre algo de bitcoin, es muy probable que busque comprar bitcoin en Google. En un instante, serían bombardeados por anuncios de varios Exchanges de criptodivisas – Coinbase , Bithumb , bitFlyer , y así sucesivamente. Además, podrían tropezar con algunos cajeros automáticos de bitcoin de aspecto cuestionable.

Sin embargo, uno tendría que cavar más profundo para encontrar una tercera manera de comprar criptomonedas: el comercio OTC.

Sin receta médica

OTC son las siglas en inglés de «over-the-counter». El término es quizás más familiar en el contexto de la farmacia. Por ejemplo, Tylenol es un medicamento de venta libre (sin receta).

Es un poco diferente en el mundo financiero. Aquí, Negociación OTC se refiere a la compra y venta que ocurre fuera de las bolsas de productos o de valores (por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York).

Las instituciones y los corredores de bolsa no necesariamente quieren que nadie sepa cuáles son sus estrategias comerciales. Cuando las grandes instituciones o firmas de corretaje intentan hacer bloqueos , el mercado puede reaccionar de tal manera que empuja los precios en una dirección desfavorable para la institución o firma, dice FINRA.

La organización autorreguladora continúa explicando, Cuando un inversionista institucional está haciendo una operación grande (piense en miles de acciones), a veces prefieren do de manera extraoficial.

En el mundo de las criptodivisas, el comercio OTC juega un papel similar.

Exchanges vs Comercio OTC

Alice podría intentar hacer su compra a través de una bolsa, pero algunas plataformas pueden no tener suficiente liquidez para respaldar su pedido. En otras palabras, puede que no haya suficiente gente vendiendo Ethereum por $400 (o menos) para que Alice complete su compra.

Si Alice coloca una orden de mercado (una orden para comprar o vender inmediatamente al precio actual) en una divisa criptográfica de intercambio, también podría encontrar un deslizamiento. Esto ocurre cuando el precio de la operación ejecutada se desvía del precio esperado. Los comerciantes maliciosos pueden incluso diseñar estrategias para aprovechar las discrepancias de precios cuando un gran comprador o vendedor (como Alice) realiza una orden.

En lugar de visitar una bolsa de criptodivisas, Alice puede buscar la ayuda de una firma de comercio de cryptomonedas. Estas compañías conectan a grandes compradores y vendedores de criptodivisas, deduciendo una comisión por el servicio.

Por ejemplo, para procesar el comercio de Alicia, la firma ABC podría conectarla con Bob, una ballena bitcoin.

Al realizar transacciones con Bob a través de Firm ABC, Alice tiene garantizada la certeza de los precios.

Ella que podrá hacer su compra a 400 dólares por Eth sin afectar la liquidez general del mercado. Incluso si la firma ABC le cobra a Alice una comisión, podría valer su tiempo y dinero para cerrar el trato.

Otra ventaja ofrecida por el comercio de criptomonedas OTC es que evita ostensiblemente los hacks potenciales. Cuando una institución tiene una gran cantidad de criptodivisas, se convierte en un objetivo obvio.

Sin embargo, el riesgo de piratería informática no se elimina por completo y el comercio OTC todavía sufre de otros problemas, incluyendo el precio opaco (esencialmente, cómo los compradores y vendedores en un mercado determinan la tarifa vigente para un activo).

Otra dificultad (o necesidad, dependiendo de su punto de vista) es que los participantes del mercado deben someterse a controles de cumplimiento de KYC y AML por parte de los corredores. El mes pasado, el Departamento del Tesoro publicó una guía explicando que su Oficina de Control de Activos Extranjeros puede agregar direcciones específicas de billetera en moneda digital a su Lista de Nacionales Especialmente Designados. Por supuesto, los corredores de criptodivisas con sede en los EE.UU. (incluidas las empresas de comercio extrabursátil) tendrían que acatar estas restricciones legales.

Discusión

El comercio de criptodivisas OTC ha estado en marcha durante años.

Un portavoz de la firma de comercio DRW, con sede en Chicago, dijo que Cumberland comercia con 25-30 criptodivisas diferentes. Genesis Global Trading (registrada en la SEC como broker-dealer) maneja siete criptodivisas, mientras que Circle aparentemente comercia con un rango muy limitado de activos digitales.

A medida que los precios han alcanzado un umbral, los reguladores se han vuelto cada vez más atentos a los mercados de criptodivisas. Aunque el comercio OTC se basa en las transferencias bancarias y los principales canales de comunicación (por ejemplo, Skype), al parecer no hay requisitos de presentación de informes o auditorías independientes para esta porción de la industria de criptomonedas.

Sólo el tiempo dirá cómo evolucionará el intercambio de activos digitales y la regulación.

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